CFD，即差价合约（Contracts for Difference），是一种金融衍生工具，允许交易者在不实际拥有资产的情况下，对资产的价格波动进行投机。以下是 CFD 交易的特点和风险：
特点
杠杆效应：CFD 交易通常提供较高的杠杆，这意味着交易者只需投入相对较小的资金（保证金），就可以控制较大价值的合约。例如，杠杆比例为 100:1 时，交易者只需存入 1% 的合约价值作为保证金，就能够进行交易。杠杆可以放大盈利，让交易者用较少的资金获取较大的收益。比如，在外汇市场中，若交易者预测欧元兑美元汇率将上涨，以 1000 美元保证金（1% 的保证金比例）买入价值 10 万美元的 CFD 合约，当汇率上涨 1%，交易者的盈利可达 1000 美元，收益率为 100%。
双向交易：CFD 交易者既可以在预期价格上涨时买入（做多），也可以在预期价格下跌时卖出（做空）。这种灵活性使得交易者在各种市场行情下都有盈利机会。无论是牛市还是熊市，只要对市场走势判断正确，就能通过相应的操作获利。例如，在股票市场下跌时，投资者可以通过做空股票的 CFD 合约来对冲手中股票现货的损失，或者直接从股价下跌中获利。
交易品种丰富：CFD 交易涵盖了众多金融市场和资产类别，包括股票、指数、外汇、期货、贵金属等。交易者可以在一个交易平台上方便地进行多种资产的交易，满足不同的投资需求和市场策略。例如，交易者可以在同一平台上，根据全球经济形势和市场动态，灵活地在外汇市场、股票市场以及贵金属市场之间进行资产配置和转换。
即时交易：CFD 交易通过电子交易平台进行，下单迅速，交易执行速度快。交易者可以根据市场实时行情，及时进出市场，把握转瞬即逝的交易机会。同时，交易时间也较为灵活，不同的市场有不同的交易时间，大多数 CFD 交易平台提供较长的交易时间，甚至是 24 小时不间断交易，如外汇 CFD 市场，方便全球不同时区的交易者参与。
风险
高杠杆带来的高风险：虽然杠杆能放大盈利，但同样也会放大亏损。由于只需缴纳少量保证金即可进行交易，当市场走势与预期相反时，亏损会以同样的杠杆倍数扩大，可能导致交易者在短时间内遭受巨大损失，甚至亏光所有保证金，还可能面临额外的债务。例如，在原油 CFD 交易中，若杠杆为 50:1，原油价格反向波动 2%，交易者的亏损就可能达到其初始保证金的 100%。
市场风险：CFD 交易的价格波动取决于标的资产的市场行情。金融市场受到众多因素影响，如宏观经济数据、地缘政治事件、公司业绩等，这些因素的不确定性会导致资产价格大幅波动，增加了 CFD 交易的风险。例如，在股票 CFD 交易中，一家公司公布的业绩不及预期，可能导致其股价大幅下跌，进而使持有该股票 CFD 多头头寸的交易者遭受损失。
流动性风险：在某些情况下，CFD 市场可能会出现流动性不足的问题，特别是对于一些小众或不活跃的交易品种。当市场流动性差时，交易者可能难以按照理想的价格进行买卖，导致交易成本增加，甚至无法及时平仓，面临更大的风险。例如，在一些新兴市场的股票 CFD 交易中，由于参与交易的人数相对较少，可能会出现买卖价差较大的情况，影响交易的执行效果。
交易对手风险：CFD 交易是场外交易（OTC），交易双方通过经纪商进行交易，存在交易对手违约的风险。如果经纪商出现财务问题或违规操作，可能无法履行合约义务，导致交易者的利益受损。因此，选择正规、信誉良好的经纪商至关重要，但即使如此，也不能完全排除交易对手风险。
CFD 交易具有杠杆效应、双向交易、品种丰富和即时交易等特点，为投资者提供了灵活多样的投资机会。然而，其高杠杆、市场波动、流动性和交易对手等风险也不容忽视。投资者在进行 CFD 交易前，应充分了解这些特点和风险，具备扎实的金融知识和风险承受能力，制定合理的交易策略，并严格控制风险，以避免遭受重大损失。