沃伦・巴菲特，作为全球知名的投资大师，其投资理念和成功案例一直备受投资者关注。他通过伯克希尔・哈撒韦公司进行投资，以长期价值投资为主，选股注重公司基本面。让我们来回顾一下巴菲特投资过的那些知名公司股票。
早期投资：奠定基础
在 20 世纪 60 – 70 年代，巴菲特开始崭露头角。1960 年代，他收购了伯克希尔・哈撒韦并将其转型为投资公司，同时进入保险行业，如 GEICO。保险公司的浮存金成为他后续投资的重要资金来源。到了 1970 年代，巴菲特将目光投向消费品与媒体领域。1973 年，他投资华盛顿邮报，彼时他看重的是华盛顿邮报强大的品牌影响力和稳定的盈利能力。这一投资充分展现了巴菲特对具有垄断性媒体资源价值的深刻洞察。同年，他买入消费品公司喜诗糖果，这笔投资堪称经典成功案例。喜诗糖果凭借其优质的产品和良好的口碑，在市场上占据了一席之地，为巴菲特带来了丰厚的回报。
1980 年代：聚焦消费品
1988 年，巴菲特做出了一个重大投资决策 —— 开始重仓买入可口可乐，累计投资超过 10 亿美元，占投资组合的 40% 以上。可口可乐作为全球知名的消费品品牌，拥有广泛的消费群体和强大的品牌忠诚度。在随后的几十年里，这项投资产生了巨额回报，成为价值投资的典范。巴菲特看中的正是可口可乐在全球市场的统治地位以及稳定的现金流和盈利能力。同样在 1980 年代，巴菲特投资了吉列。吉列在剃须刀领域占据主导地位，其产品具有高频率的消费属性和强大的品牌优势，这使得吉列成为巴菲特眼中的优质投资标的。
长期持有：跨越周期的价值坚守
在巴菲特的投资组合中，有一些股票被他长期持有。例如美国运通，他持有时间长达 30 年。美国运通在金融支付领域拥有独特的竞争优势，其高端的客户群体和强大的品牌认知度，使其在市场中屹立不倒。还有可口可乐，巴菲特持有超过 35 年，实现了超过 300 亿美元的利润。此外，像宝洁、强生等消费品类的巨头，也在巴菲特的长期持仓名单中。宝洁旗下众多知名品牌覆盖了日常生活的方方面面，强生在医疗保健领域的深厚底蕴和广泛产品线，都让巴菲特坚信它们具备穿越经济周期的能力。
近年投资动态
从 2024 年第四季度的 13F 报告来看，巴菲特的投资策略又有了一些新变化。他的团队新买入了星座品牌（Constellation Brands）。尽管 2024 年因消费者减少酒精饮料支出，该股票价格大幅下跌，2025 年在公司公布疲软业绩后股价进一步下滑，但星座品牌旗下拥有科罗娜和莫德罗等畅销墨西哥啤酒品牌，巴菲特认为其具备宽阔的经济护城河，股价回调使其成为一个有吸引力的投资机会。同时，伯克希尔还增持了达美乐披萨（Domino’s Pizza）和 Pool Corp 的股份，这两家公司在 2024 年第三季度才刚被纳入投资组合。此外，巴菲特还增持了西方石油（Occidental Petroleum）、威瑞信（Verisign）和 Sirius XM 的股份，并且在 2025 年仍在持续买入这三家公司的股票。西方石油在美国拥有大量的石油和天然气资产，并且在碳捕获计划方面处于行业领先地位；威瑞信自 2012 年就被巴菲特持有，其在.com 和.net 顶级域名注册方面的垄断地位以及固定定价模式，符合巴菲特对具有稳定现金流和垄断优势企业的偏好；Sirius XM 虽然晨星公司认为其不具备经济护城河，但 2024 年股价下跌了 56%，符合巴菲特在市场恐慌时寻找低价优质资产的投资风格，目前伯克希尔已持有该公司超过三分之一的股份 。
巴菲特的投资决策并非一蹴而就，而是基于对公司基本面、行业前景、竞争优势等多方面的深入研究和长期跟踪。他的投资案例为广大投资者提供了宝贵的学习素材，也让我们看到了价值投资在长期中的巨大魅力。